미국CPI(소비자물가지수)발표, 이번엔 꽤 중요하다!(feat.나스닥, 비트코인 향방)

오늘(2024.02.13) 22:30, 불과 3시간 후 미국 CPI발표가 있다.

 

인플레이션이 완화되고 있다고 여겨졌던 지난 몇 달간  CPI는 나스닥과 비트코인 가격에 큰 영향을 주지는 못했다.

(발표 전후 단기적인 움직임에는 당연히 영향을 준다.)
그동안 CPI보다 실업수당청구건수나 실업률과 같은 노동 데이터가 더 큰 영향을 주었다.
인플레이션이 목표치까지 내려가는데 핵심적인 요소가 노동시장이라고 여겨졌고, 연준도 그를 주시하고 있었기 때문이다.

하지만 지난 1월 FOMC 연설에서 파월의장은 노동이 여전히 중요한 요소이긴 하지만 이전만큼 비중을 두고있지는 않다는 뉘양스의 언급을 한 바 있다.

1월 FOMC 전까지는 3월달에 금리인하가 시작될 수 있다는 시장참여자들의 기대가 있었고,

FOMC 연설에서 파월의장이 3월 금리인하는 논의된 바 없다고 말하자 나스닥은 어느정도의 낙폭을 보였다.

(이후부터 계속 상승)
3월 금리인하 가능성이 거의 없어졌음에도 나스닥과 비트코인은 잠깐의 조정 후 현재까지 계속 상승하였다.
(현재는 분명한 상승장이라는 증거)

 

현재 시장참여자들의 심리는

5월달 금리인하 vs 하반기 금리인하

로 나뉘어있다.

'5월달부터 금리인하를 할 것이지만 기대감을 낮추기위해 많은 희망을 주지는 않을것이다' 는 의견과,

'계속 경제지표들이 강한것을 보니 하반기 금리인하를 하게될 것 같다' 는 두 가지 생각이다.

이런 상황에서 노동지표의 중요도까지 저하되었으니,

그리고 무엇보다도 나스닥과 비트코인이 쉼 없이 올랐기에,

CPI 수치가 두 가격에 미치는 영향은 적지 않을것이다.

 

CPI가 컨센서스보다 높다면
아무래도 나스닥과 비트코인의 상승을 기대하기는 어렵지 않을까 생각한다.(추후 2, 3주 정도의 기간동안)

주식시장에는

'상승장에는 롱을 잡고 그저 기다려라'

'어떤 악재가 나와도 상승장에서는 그저 오른다'

와 같은 격언들이 많다, 그리고 지금은 상승장이다.

 

그래서 솔직히 이렇게 말하는게 맞나 싶다.

하지만 소신대로 말하자면 조정이 한 차례 올 가능성이 높다고 생각한다.

 

하지만 정말 조정이 오더라도 한두 달 정도의 텀 이후에는 다시금 상승을 지속할 가능성이 높다고 생각한다.

 

 

CPI가 컨센서스보다 낮거나 같다면

일단은 상승할 가능성이 높다.

비트코인은 1~2%, 나스닥은 1% 내로 단기상승을 할 가능성이 높다고 생각한다.

 

하지만 그 이후가 문제인데, 만약 조정이 기다리고 있다면 이것을 재료로 단기 상승을 주었다가 본격적인 하방 조정이 시작되게된다.

물론 진짜 조정이 올지는 알 수 없지만 최근 상승세가 너무 가팔랐기에 이 CPI 재료를 활용하여 롱포지션을 정리하려는 세력이 적지 않을것이라 생각한다.

그래서, CPI가 컨센보다 낮다고 5월 금리인하 시작이다! 라며 급하게 롱포지션을 들어가는것은 섣부르지 않나 라는 생각이 든다.

 

 

결론

장황하게 설명했지만 결국 이런 상황에서 쉽사리 롱포지션을 잡기에는 위험하다 라는 의견이다.

만약 나스닥과 비트코인이 소폭 상승한다면 오히려 숏 기회를 노릴 생각이다.

(하지만 상승장의 위력은 정말 강력하기에...  타점도 잘 잡고 손절도 칼같아야한다.)

 

한마디로 나스닥, 비트코인 모두 '아래와 같은 상황이 발생할 가능성이 있으니 주의하자' 라고 요약할 수 있겠다.

사진은 비트코인 15분봉 차트이다.